경제 뉴스를 보다보면 채권이란 단어가 자주 등장한다. 오늘은 이 채권이 뭔지와 종류 그리고 채권 투자의 장점에 대해서 알아보겠다.
1. 채권이란?
채권은 정부, 공공기관, 금융기관, 기업 등이 자금을 빌리기 위해 발행하는 차용증이다. 채권을 구매하는 투자자는 돈을 빌려주고 발행하는 발행자는 그에 따른 이자를 지급하고 만기일에 원금을 상환한다.
채권은 일반 개인 간의 차용증과는 다르다. 금융투자상품으로 취급된다. 그렇기 때문에 증권 시장에서 자유로운 거래가 가능하다. 채권은 안전자산으로 취급 받지만 종류에 따라 위험도는 다르다. 즉 모든 채권이 안전자산은 아니라는 얘기다. 발행자가 부도 상황에 빠지면 휴지조각이 된다.
또한 만기가 길수록 금리가 높다. 원리금 회수나 물가변동 등과 관련된 위험이 커지기 때문이다.
2. 채권의 종류
채권의 종류를 나누는 방법은 다양하다. 발행주체, 이자 지급 방식, 기간 등 에 따른 분류 등이 있다.
2.1 발행 주체에 따른 분류
- 국채 : 국가가 발행하고 보증하는 채권이다. 국가 파산이 발생하지 않는한 이자와 투자금이 보장되기 때문에 무위험 채권으로 볼 수 있다.
- 지방채 : 지방자치단체(서울, 경기, 부산 등)가 발행하는 채권이다. 공공사업 자금 마련을 위해 사용되며 지방채도 무위험 취권으로 분류된다.
- 특수채 : 공기업에서 투자자금이나 운영자금을 위해 발행하는 채권이다. 회사로 분류되지만 공기업 특성상 국채나 지방채처럼 무위험 수준의 채권으로 분류된다.
- 회사채 : 기업의 자금 조달을 위해 발행하는 채권이다. 기업의 신용등급(AAA~D)에 따라 위험과 수익이 달라진다. 일반적으로 발행일부터 상환일까지의 기간은 주로 3년 이내로 정한다.
- 금융채 : 은행이나 금융기관이 발행하는 채권이다.
2.2 이자 지급 방식에 따른 분류
- 이표채 (Coupon Bond)
이표채는 이자지급일에 이자지급을 받을 수 있는 채권이다. 우리나라 회사채 대부분이 이표채로 발행하고 있고 3개월마다 이자를 지급한다. 보통 고정금리로 발행되고 만기가 정해져 있다. - 할인채 (Discount Bond)
이자가 지급되지 않고 지급 예정 이자율만큼 채권 가격을 할인하여 발행되는 채권이다. 예를들어 100만원 짜리 채권을 90만원으로 할인된 가격에 투자한 뒤 만기일에 100만원으로 상환받는 방식이다. (만기일에 10만원 수익) - 복리채 (Compound Bond)
복리채는 이표채와 동일하게 이자 지급 주기를 가지고 있으나 이자가 자동으로 재투자된다. 채권의 만기일에 이자와 원금을 포함한 복리 금액을 한번에 받게된다.
2.3 기간에 따른 분류
- 단기채 : 만기가 1년 이내인 채권이다.
- 중기채 : 만기가 1년에서 5년 사이인 채권이다.
- 장기채 : 만기가 5년 이상인 채권이다.
3. 채권 투자의 장점
- 은행 금리보다 높은 확정 수익률을 얻을 수 있고 자본 차익에 따라 더 높은 수익을 얻을 수 있다.
- 국채나 지방채의 경우 투자금 전액을 국가에서 보장해주므로 안전한 투자 수단이다.
- 이자를 3개월 또는 6개월마다 받을 수 있다.
- 적금과 달리 금융 거래가 가능하므로 만기 전에도 현금화 할 수 있다.
- 시장의 예측할 수 없는 사건에도 꾸준한 현금 흐름을 발생 시킬 수 있다.
4. 채권 투자로 얻을 수 있는 수익
채권 투자로 얻을 수 있는 수익의 종류는 두가지가 있다. 첫 번째는 이자 수익이다. 이자율 5%의 5년 만기 채권에 100만원을 투자했다면 매년 5만원의 이자를 수익으로 받을 수 있다.(채권에 따라 3~6개월마다 분할 지급됨.)
두번째는 채권을 구매한 당시의 가격과 채권의 발행 시 액면가(상환액)의 차이에 따른 자본 소득이다. 액면가보다 작은 금액에 채권을 구매했다면 상환 시에 수익을 볼 수 있다. 또한 채권은 주식처럼 거래가 가능하여 내가 구매했을 당시보다 가격이 올랐다면 매도하여 수익화가 가능하다.
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